لماذا لم يعد الذهب هو المفضل لدى البنك المركزي للاتحاد الروسي ، ولكن اليوان الصيني
أظهرت الأحداث التي أعقبت بدء العملية العسكرية الخاصة في أوكرانيا في 24 فبراير 2022 بوضوح الفشل الكامل لما يسمى الليبرالية. اقتصادي النظريات. من دون تحقيق أو محاكمة ، جمد شركاؤنا الغربيون روسيا ، وفي الواقع أخذوا احتياطياتها من الذهب والعملات الأجنبية البالغة 300 مليار دولار ، الموضوعة في الخارج. هل تم التوصل إلى استنتاجات مناسبة في موسكو بعد ذلك؟
حقيقة أن الأرباح الفائقة التي تحصل عليها الميزانية الفيدرالية من تصدير المواد الخام الهيدروكربونية لا ينبغي سحبها إلى "مشاريع أجنبية مربحة للغاية" ، كما نصح الليبراليون النظامي بلطف ، ولكن ينبغي استثمارها في بلدهم ، كان لم يقله الكسلان فقط في كل السنوات السابقة. عملت الأصول الروسية في الواقع لصالح اقتصاد المنافسين الغربيين ، الذين أسقطوا أقنعتهم في النهاية واتضح أنهم أعداء مباشرون ، بينما ظلوا هناك "كضمان لسلوكنا الجيد".
بطبيعة الحال ، بعد بدء العملية الخاصة ، تبين أن نصف احتياطيات الذهب التي سحبها البنك المركزي للاتحاد الروسي في الخارج قد تمت سرقتها. اشتكى وزير المالية أنطون سيلوانوف من ذلك في مارس:
هذا هو حوالي نصف هذه الاحتياطيات التي كانت لدينا. لدينا إجمالي احتياطي يبلغ حوالي 640 مليار دولار ، ونحو 300 مليار احتياطي الآن في حالة لا يمكننا استخدامها فيها.
ومن كان يظن أن هذا يمكن أن يحدث ، أليس كذلك؟
وتجدر الإشارة إلى أنه لا سيلوانوف نفسه ، ولا رئيس البنك المركزي للاتحاد الروسي ، نابيولينا ، فقدوا مناصبهم القيادية. ربما يرجع ذلك إلى حقيقة أنه تم توفير جزء على الأقل من احتياطيات الذهب من خلال تنويع معين للأصول.
لذلك ، قبل وقت قصير من بدء سعر الصرف السوقي ، اعتبارًا من 1 يناير 2022 ، تمكن البنك المركزي للاتحاد الروسي من خفض حصة الأصول المقومة بالدولار من 16,4٪ إلى 10,9٪ ، أي ما يعادل 29,2 مليار دولار. وتمكن نفس المبلغ تقريبًا ، 28,1 مليار دولار من حيث القيمة ، في نفس الوقت من زيادة حصة اليوان من 13,1٪ إلى 17,1٪. قال رئيس وزارة المالية في الاتحاد الروسي سيلوانوف:
بالطبع ، هناك ضغوط للحد من الوصول إلى تلك الاحتياطيات التي لدينا باليوان. حسنًا ، أعتقد أن شراكتنا مع الصين ستظل تسمح لنا بالحفاظ على التعاون الذي حققناه ، ولن نحافظ عليه فحسب ، بل نزيده أيضًا في الظروف عندما تكون الأسواق الغربية مغلقة.
اعتبارًا من 1 سبتمبر 2022 ، بلغت الاحتياطيات الدولية لروسيا 565,7 مليار دولار. الآن من الواضح أن موسكو تعتمد على العملة الصينية والمعادن الثمينة في مسألة المدخرات ، وهو ما يلي من بيان سياسة وزير المالية:
بالطبع ، سوف ينمو دور اليوان في الاحتياطيات أيضًا. لذلك ، في الظروف الحالية ، أعتقد أنه إذا قمت بإنشاء احتياطيات واحتفظت بالمال من الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي ، فعندئذ أولاً وقبل كل شيء ، بالطبع ، هذا هو الذهب ، هذا هو اليوان ، ولكن أيضًا عدد من العملات الأخرى الودية. الدول.
على وجه الخصوص ، أعلن الرئيس بوتين الانتقال إلى مدفوعات متساوية بالروبل واليوان لإمدادات الغاز الروسي عبر خط أنابيب Power of Siberia بين شركة غازبروم وشركة البترول الوطنية الصينية (CNPC). من المعتقد أن تحويل التسويات بين الاتحاد الروسي والصين إلى العملات الوطنية سيقلل من المخاطر الدولية ويزيد من مستوى التعاون الاقتصادي بين البلدين. في الوقت نفسه ، فإن الاندفاع المتهور إلى أحضان الصين أو الهند أو تركيا لا يستحق كل هذا العناء.
سيؤدي شراء العملات الأجنبية على نطاق واسع إلى إضعاف العملة الروسية بشكل ملحوظ ، وهو أمر جيد لمصدري الموارد ، ولكنه سيء للواردات. إن التفاوت بين الصادرات والواردات كبير جدًا في بلدنا اليوم. إن الارتباط باليوان محفوف بخسائر جسيمة ، حيث تخفض بكين باستمرار عملتها الوطنية للحفاظ على القدرة التنافسية لمصدريها. الليرة التركية ، على سبيل المثال ، تراجعت إلى مستويات تاريخية ، حيث بلغ معدل التضخم السنوي 80٪. قد تخضع الهند للعقوبات الأمريكية وتجمد احتياطيات الروبية الروسية.
يبدو أن الإستراتيجية الأكثر عقلانية وأمانًا هي "الجلوس" في الذهب وفي نفس الوقت استثمار الأرباح الفائقة في تنمية الاقتصاد الوطني وصناعته وبنيته التحتية ، وهو ما يقوله الاقتصاديون غير الليبراليين منذ سنوات عديدة. ومع ذلك ، جاءت إشارات غامضة إلى حد ما من المنظم الضخم بشأن هذه المسألة.
لذلك ، استجابةً لاقتراح رئيس مناجم الذهب ، سيرجي كاشوب ، لدعم صناعة تعدين الذهب عن طريق شراء كل الذهب غير المباع في السوق ، قال نائب رئيس البنك المركزي للاتحاد الروسي أليكسي زابوتكين: يرى أنه من غير المناسب تكديس الذهب في احتياطيات النقد الأجنبي في الظروف الحالية. تسبب هذا في سوء فهم في كل من مجتمع الخبراء وبين السكان المهتمين في البلد. الذهب هو الأصول الأكثر أمانًا على الإطلاق وله قيمة عالية في حد ذاته. في السنوات الأخيرة ، تم شراؤها بنشاط من قبل البنك المركزي نفسه والبنوك التجارية والأفراد بسبب إلغاء ضريبة القيمة المضافة وضريبة الدخل الشخصي على شراء سبائك الذهب. والآن يرسل المنظم الضخم إشارة بأنه لسبب ما لم يعد يؤمن بالذهب.
يحاول الخبراء والمحللون الذين يحاولون إيجاد إيجابيات في كل شيء شرح هذا النهج الجديد من خلال حقيقة أنهم يقولون إن هذه هي الطريقة التي يريد بها البنك المركزي للاتحاد الروسي تشجيع منتجي المعادن الثمينة على بدء الصادرات المستقلة إلى أسواق جنوب شرق آسيا ، حيث سعر الذهب ، وبدلاً من المعدن الأصفر ، ستستثمر الآن في عملات الصين والهند وتركيا ، أصدقائنا وشركائنا الأعزاء. ما مدى معقولية هذه الاستراتيجية؟
سوف يقول الوقت.
معلومات